Zomato’s negócio de entrega rápida, Blinkit, está acelerando sua expansão na Índia, mas espera que as perdas continuem se acumulando à medida que a competição se intensifica no mercado de entrega instantânea do país.
Blinkit agora pretende ter até 2.000 dark stores (pequenos armazéns em áreas residenciais que atendem exclusivamente pedidos online), um ano à frente de sua previsão anterior. A empresa tinha mais de 1.000 dessas lojas até o final do trimestre encerrado em dezembro, superando suas próprias projeções em um trimestre.
Blinkit adicionou 368 lojas e 1,3 milhão de pés quadrados de espaço de armazenamento nos últimos dois trimestres, e a aceleração levou a perdas de ₹1,03 bilhão ($11,9 milhões) no terceiro trimestre de seu ano fiscal atual. O JPMorgan acredita que a indústria de entrega rápida da Índia entrou em um “modo de competição acirrada”, com empresas adotando estratégias agressivas em relação a aluguéis de lojas, descontos em produtos e programas de fidelidade. O banco escreveu em uma nota que outros principais jogadores — incluindo Zepto, o segundo nome neste mercado — estão expandindo suas redes de dark store “consideravelmente à frente” do cronograma também.
Empresas de entrega rápida, que entregam mantimentos, produtos de casa, beleza e bem-estar e, recentemente, até mesmo smartphones e laptops para os clientes em 10 a 15 minutos, estão canibalizando o mercado de e-commerce na Índia. Seu crescimento acentuado forçou empresas de e-commerce estabelecidas a reformular suas cadeias de suprimentos em resposta ao comportamento do consumidor em mudança.
“À medida que continuamos a expandir as lojas, nossas redes podem ter que suportar uma carga maior de lojas subutilizadas, o que impactará os lucros a curto prazo nos próximos um ou dois trimestres”, disse Akshant Goyal, diretor financeiro da Zomato. Esses investimentos, acrescentou, provavelmente resultarão em um crescimento permanecendo “significativamente acima de 100%” até os anos fiscais de 2025 e 2026.
A mudança estratégica ocorre em meio à intensificação da competição. Zepto, apoiada por Lightspeed, StepStone e Glade Brook, levantou mais de $1 bilhão no ano passado. Zomato também levantou $1 bilhão em novembro do ano passado por meio de uma oferta institucional qualificada.
Enquanto isso, o principal concorrente da Amazon, Flipkart, também lançou um serviço de entrega rápida no ano passado, estabelecendo mais de 100 dark stores. A Amazon começou a testar seu próprio serviço de entrega rápida na Índia no mês passado, enquanto a Swiggy, que opera a terceira plataforma de entrega rápida na Índia, abriu capital no final do ano passado no que foi o maior IPO de tecnologia de 2024.
“O maior impacto da intensificação da competição tem sido a aceleração da conscientização e adoção do comércio rápido pelos clientes”, disse Albinder Dhindsa, que lidera o Blinkit. Ele comparou isso com os primeiros dias de entrega de alimentos, quando a competição acirrada levou a investimentos mais altos na aquisição de clientes em toda a indústria.
Enquanto os clientes principais do Blinkit permanecem leais — eles representaram um terço do valor bruto dos pedidos da plataforma em dezembro —, a empresa disse que a pressão competitiva está afetando suas margens. A empresa espera que seus investimentos atuais na rede de lojas eventualmente gerem retornos sólidos uma vez que o negócio atinja uma escala maior.
A expansão ocorre à medida que o negócio principal de entrega de alimentos da Zomato relata um crescimento mais lento: a divisão cresceu 17% no terceiro trimestre em comparação com um ano antes, enquanto o comércio rápido disparou 120%.
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